Verklarende woordenlijst
Your point of contact
- Geert Hermans
Relevantie van de gepubliceerde financiële ratio’s
De Fluxys groep beoordeelt voortdurend zijn financiële sterkte, in het bijzonder aan de hand van de volgende financiële ratio's:
- Solvabiliteit: de verhouding tussen de netto financiële schuld en de som van het eigen vermogen en de netto financiële schuld, laat toe de sterkte van de financiële structuur van de Fluxys groep te benadrukken.
- Interestdekking: de verhouding tussen FFO, vóór interestlasten, en de interestlasten geeft het vermogen weer van de groep om haar interestlasten te dekken via haar operationele activiteiten.
- Netto financiële schuld / Uitgebreide RAB: het doel van deze ratio is weer te geven welk deel van de uitgebreide RAB gefinancierd wordt door externe schuld.
- FFO / Netto financiële schuld: het doel van deze ratio is het vermogen van de groep weer te geven om de schulden terug te betalen op basis van de kasstromen gegenereerd door de bedrijfsactiviteiten.
- RCF / Netto financiële schuld: het doel van deze ratio is om het vermogen van de groep weer te geven om de schulden terug te betalen op basis van de kasstromen gegenereerd door de bedrijfsactiviteiten na betaling van de dividenden.
Definitie van de indicatoren
Andere investeringen in materiële vaste activa niet in de RAB
Het gemiddelde van de gecumuleerde investeringen in de uitbreidingen van de
LNG-terminal van Zeebrugge en in de niet aan de regulering onderworpen
activiteiten.
Netto financieringskosten
Interestlasten na aftrek van financiële opbrengsten uit leasingovereenkomsten,
rente op geldbeleggingen en kasequivalenten en andere ontvangen interesten,
uitgezonderd intresten op regulatoire activa.
Interestlasten
Rentekosten op schulden (met inbegrip van rentekosten op leaseschulden) na
aftrek van de interesten op regulatoire verplichtingen.
EBIT
Earnings Before Interests and Taxes of winst/verlies uit voortgezette
bedrijfsactiviteiten, waaraan het resultaat van ondernemingen opgenomen
volgens de vermogensmutatiemethode en de dividenden ontvangen van niet-geconsolideerde ondernemingen zijn toegevoegd.
EBITDA
Earnings Before Interests, taxes, depreciation and amortization of winst/verlies uit
voortgezette bedrijfsactiviteiten, vóór afschrijvingen, waardeverminderingen en
voorzieningen, waaraan het resultaat van ondernemingen opgenomen volgens
de vermogensmutatiemethode en de dividenden ontvangen van niet-geconsolideerde ondernemingen zijn toegevoegd.
Netto financiële schuld
Rentedragende verplichtingen en verleende garanties na aftrek van de
regulatoire verplichtingen, de langlopende leningen verbonden aan schulden,
de thesaurie ten gevolge van transacties voor de vervroegde herfinanciering en
75% van de geldmiddelen, kasequivalenten en geldbeleggingen op lange en
korte termijn.
FFO
Funds from Operations of winst/verlies uit voortgezette bedrijfsactiviteiten, buiten
bewegingen van de regulatoire activa en verplichtingen, vóór afschrijvingen,
waardeverminderingen en voorzieningen, waaraan de dividenden ontvangen
van ondernemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode en
van niet-geconsolideerde ondernemingen zijn toegevoegd, na aftrek van netto
financieringskosten en verschuldigde belastingen.
RAB
Average Regulated Asset Base of gemiddelde van het jaar van de waarde van
de gereguleerde activa.
Uitgebreide RAB
Totaal van de RAB en andere investeringen in materiële vaste activa buiten de
RAB.
RCF
Retained Cash-Flow of FFO na aftrek van betaalde dividenden.
Berekeningen
| Geconsolideerde winst- en verliesrekening Fluxys NV in duizenden euro's | |||
|---|---|---|---|
| 31.12.2019 | 31.12.2018 herwerkt |
Toelichting | |
| Winst (verlies) uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 346.401 | 238.097 | 4 |
| Netto toevoegingen aan de afschrijvingen | 401.163 | 382.676 | 4.3.5 |
| Netto toevoegingen aan de voorzieningen | -7.625 | -7.960 | 4.3.5 |
| Waardeverminderingen | 568 | 448 | 4.3.5 |
| Resultaat van ondernemingen opgenomen volgens vermogensmutatiemethode | 3.767 | 19.868 | 4.6 |
| Dividenden van niet-geconsolideerde ondernemingen | 0 | 0 | 4.4.2 |
| EBITDA | 744.274 | 633.129 | |
| Geconsolideerde winst- en verliesrekening Fluxys NV in duizenden euro's | |||
|---|---|---|---|
| 31.12.2019 | 31.12.2018 herwerkt |
Toelichting | |
| Winst (verlies) uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 346.401 | 238.097 | 4 |
| Resultaat van ondernemingen opgenomen volgens vermogensmutatiemethode | 3.767 | 19.868 | 4.6 |
| Dividenden van niet-geconsolideerde ondernemingen | 0 | 0 | 4.4.2 |
| EBIT | 350.168 | 257.965 | |
| Geconsolideerde winst- en verliesrekening Fluxys NV in duizenden euro's | |||
|---|---|---|---|
| 31.12.2019 | 31.12.2018 herwerkt |
Toelichting | |
| Financiële opbrengsten uit leasingovereenkomsten | 0 | 0 | |
| Rente op geldbeleggingen en kasequivalenten aan de reële waarde via de winst- en verliesrekening | 7.206 | 6.973 | 4.4.2 |
| Andere interesten | 1.115 | 8.190 | 4.4.2 |
| Rentekosten op schulden | -59.906 | -61.247 | 4.5 |
| Rentelasten op leaseschulden | -8.372 | -5.999 | 4.5 |
| Interesten op regulatoire activa en passiva | 529 | 1.433 | |
| Netto financieringskosten | -59.428 | -50,650 | |
| Geconsolideerde winst- en verliesrekening Fluxys NV in duizenden euro's | |||
|---|---|---|---|
| 31.12.2019 | 31.12.2018 herwerkt |
Toelichting | |
| Rentelasten op schulden | -59.906 | -61.247 | 4.5 |
| Rentelasten op leaseschulden | -8.372 | -5.999 | 4.5 |
| Interesten op regulatoire activa en passiva | 529 | 1.433 | |
| Interestlasten | -67.132 | -65.813 | |
| Geconsolideerde winst- en verliesrekening Fluxys NV in duizenden euro's | |||
|---|---|---|---|
| 31.12.2019 | 31.12.2018 herwerkt |
Toelichting | |
| Winst (verlies) uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 346.401 | 238.097 | 4 |
| Bedrijfsopbrengsten – Bewegingen van de regulatoire activa en passiva | -4.377 | 49.928 | |
| Netto toevoegingen aan de afschrijvingen | 401.163 | 382.676 | 4.3.5 |
| Netto toevoegingen aan de voorzieningen | -7.625 | -7.960 | 4.3.5 |
| Waardeverminderingen | 568 | 448 | 4.3.5 |
| Ontvangsten met betrekking tot ondernemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode | 0 | 13.952 | |
| Dividenden van niet-geconsolideerde ondernemingen | 0 | 0 | 4.4.2 |
| Netto financieringskosten | -59.428 | -50.650 | |
| Verschuldigde belastingen | -92.253 | -94.388 | 4.7 |
| FFO | 584.449 | 532.103 | |
| Geconsolideerde winst- en verliesrekening Fluxys NV in duizenden euro's | |||
|---|---|---|---|
| 31.12.2019 | 31.12.2018 herwerkt |
Toelichting | |
| FFO | 584.449 | 532.103 | |
| Uitgekeerde dividenden | -172.854 | -174.838 | |
| RCF | 411.595 | 357.265 | |
| Geconsolideerde balans Fluxys NV in duizenden euro's | |||
|---|---|---|---|
| 31.12.2019 | 31.12.2018 herwerkt |
Toelichting | |
| Langlopende rentedragende verplichtingen | 3.318.201 | 3.330.377 | 5.13 |
| Kortlopende rentedragende verplichtingen | 238.738 | 370.643 | 5.13 |
| Verleende garanties | 549.312 | 537.450 | 7.7 |
| Overige financieringen (kortlopende) | -12.554 | -30.097 | 6 |
| Overige financieringen (langlopende) | -82.789 | -95.343 | 6 |
| Overige schulden (kortlopende) | -100.701 | -95.367 | 6 |
| Overige schulden (langlopende) | -410.249 | -407.319 | 6 |
| Langlopende leningen | -87.379 | -99.957 | 5.7 |
| Termijnbeleggingen (75%) | -137.223 | -202.661 | 5.10 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten (75%) | -122.833 | -222.419 | 5.10 |
| Overige financiële activa (75%) | -65.576 | -56.735 | 6 |
| Netto financiële schuld | 3.086.947 | 3.028.572 | |
| Geconsolideerde balans Fluxys NV in duizenden euro's | |||
|---|---|---|---|
| 31.12.2019 | 31.12.2018 herwerkt |
Toelichting | |
| Vervoer | 2.939,7 | 2.874,1 | |
| Vervoer - Fluxys Belgium | 2.125,3 | 2.194,1 | |
| Vervoer - Fluxys TENP | 7,1 | 14,1 | |
| Vervoer – TENP | 260,5 | 248,1 | |
| Vervoer - Fluxys Deutschland | 546,8 | 417,8 | |
| Opslag | 239,7 | 246,1 | |
| LNG-terminalling | 314,4 | 324,6 | |
| RAB (in miljoenen euro’s) | 3.493,8 | 3.444,8 | |
| Andere investeringen in materiële vaste activa buiten de RAB | 3.029,9 | 3.111,8 | |
| Uitgebreide RAB (in miljoenen euro’s) | 6.523,7 | 6.556,6 | |
In België wordt de Regulated Asset Base (RAB) bepaald op basis van de gemiddelde boekhoudkundige waarde van de vaste activa van de periode aan dewelke hoofdzakelijk de gecumuleerde afschrijving op de herwaarderingsmeerwaarde worden toegevoegd. De berekening is in overeenstemming met de tarifaire methodologie gepubliceerd door de CREG.
- Fluxys